基本面和技术面操作股票的区别

时间:2020-02-03

最近股市的声音太杂了,我自己都无法判断是不是牛市来了,一波又一波的看空,一波又一波的被打脸。自己都怀疑自己投资理念是不是出了问题,是不是要跟着疯,想了又想,还是决定遵从体系,再一次的踏空。不过还是可以给大家说说基本面和技术面方面的区别,以及如何利用二者进行投资或者投机。

其实对于我这种科班出身的金融和会计专业认认真真学下来的,技术面是一种不存在的东西。大家所说的K线,什么什么指标啊,什么什么大浪啊,什么什么资金流啊,在国外大学金融体系和会计体系是完全没有教的,也不会教的。学的最多的反而是股票的定价体系、资产配置、和资产组合。废话不多说,直接上干货。

基本面操作:

1、整体经济形势:股票市场是国家经济的映射。

2、行业经济形势:行业具有四个周期,自己找符合周期的行业进行投资。

3、利率水平:利率过高不易于企业进行贷款和投资,利率低时将会保持企业长期发展。有个别企业可以获得银行给予的优惠贷款,这种企业在未来和别的企业竞争时占有优势。

4、商品存货:存货一旦持续走高,就意味着企业无法卖产品或者没有意愿进货,对未来不看好。个股可以重点关注存货周期,一旦存货周期持续攀升,这个公司就是有问题的,别被他的漂亮财务报表骗了。

5、就业人数:经济好,就业多。经济差,就业少。个股选择尽量避开有裁员报道的公司和行业。

技术面操作:

1、固定资产:固定资产占总资产太高太多的公司,尽量避免。这种企业一般都伴随巨额贷款,而他的固定资产是存在折旧风险的,一旦不能及时转换为现金流,就会存在违约的风险。但是如果你选对了企业,能用贷来的资金为股东创造巨额利润,那他的EPS就是非常可观。

2、逆周期:如果你发现了一个企业,可以逆着周期继续保持营业收入的快速增长,那么为此付出一定的风险溢价是可以的。但是!如果你发现他营收增长,净利润反而降低了,请仔细看财务报表是什么原因造成的,再决定投资。

3、低买高卖:

这个主要看PE,买入低PE公司,卖出高PE公司。如何定义高PE和低PE呢?主要看行业!一般来说,电力基建煤炭等具有大量固定资产和低增长的公司,PE要低,一般在10-20左右。固定资产越少,增长越快,PE给的就越高。

其次,你要认知到,你买的股票是会有长期利润的,但是,如果他涨到一定程度,到了什么程度呢,你把他卖了,可以赚100年的收入或者200年的收入,那就不用想了,卖了吧。东方通信妖股吧!买入进去的要200年才可以回本,祝愿他们好运。

再者,你要理解,不是什么优秀的公司都可以无脑买入的,那不是价值投资,是送钱!优秀的公司以便宜的价格买入才是金融体系的正解。要特别留意所谓的白马股是否价位过高,是非可以和美股同行业对比了。

有人一直吹,别看白马涨了这么多,他以后还会涨的,看看亚马逊,看看苹果,看看微软。这种说法是有逻辑错误的,白马本身的涨幅确认在他可以带来多少利润的预期!记住,是预期!是预期!一旦预期发生改变,也不看看摩托摩拉,福特汽车等大龙头大企业是怎么倒的。其次,白马估值是有一套完整的体系的,不会存在所谓的突破估值。这也意味着你很难从白马中赚到超额利润。

最经典的例子,贵州茅台,目前PE30+,堪比可口可乐估值,不存在进一步上涨空间了,如果你在牛市持有他,那么可能你的收益就是那一点点分红。但是如果,你在他18年跌到10+PE的时候入场,那你就会享受估值修复和分红双重暴击,爽到飞起。

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